编者按：“3·15”国际消费者权益日到来之际，证券投资顾问行业正迎来一场严厉的监管审视。
2026年以来密集开出的监管罚单，既是对行业长期积弊的集中整治，也折射出万亿投顾市场中“业绩压倒合规”的深层问题。从“付费前推荐‘涨停神票’、付费后高位套牢”的投资者痛点，到四年间7家机构陆续退出，市场不禁追问：行业乱象根源何在？出清阵痛何时结束？规范转型路在何方？
为此，证券时报推出“投顾行业‘3·15’调查”专题报道，对话多家投顾机构负责人与专家学者，探寻行业正本清源、规范发展之路，切实守护亿万投资者的合法权益，让“守护信任”真正落到实处。
面对市场上五花八门的投顾营销，普通投资者往往陷入选择困境：一边是“稳赚不赔”“内幕消息”的诱人话术；另一边是屡见不鲜的机构被罚消息。
如何在鱼龙混杂的市场中辨别真伪，选对真正值得托付的投顾服务？证券时报·券商中国记者采访了多位机构负责人与专家，他们给出了实用建议。
选择投顾服务的首要前提，是确认对方是否具备合法身份。
上海某投顾机构负责人游鑫（化名）表示，投资者可通过监管部门官方渠道核实提供服务的机构是否为证监会备案的持牌证券投资咨询机构，服务人员是否具备证券投资咨询执业资格，无牌机构、无从业证人员提供的投顾服务均属非法。
沪上某投顾机构负责人洪尚（化名）也建议，投资者应通过中国证券业协会官方渠道，审慎核查机构是否具备业务资质、服务人员是否完成执业登记，牢牢把握“先验资质、再辨本质、拒绝诱惑”的原则。
南开大学金融发展研究院院长田利辉进一步表示，投资者不仅要查机构及人员资质，还应关注处罚记录，这是判断机构合规水平的基本底线。
在核实资质的基础上，投资者还需要练就一双识别话术陷阱的“慧眼”。“稳赚不赔”“超高收益”“内幕消息”——这些听起来令人心动的承诺，恰恰是识别“伪投顾”的醒目标签。
游鑫表示，任何向投资者承诺保本、高收益、稳赚不赔、内幕消息等说法，均为虚假营销话术。洪尚建议，对于此类宣传，投资者应保持零信任，坚决远离。
田利辉提醒，过度展示盈利截图者，其背后往往隐藏巨大风险，正规投顾机构提供的是持续陪伴与逻辑分析，而非“致富代码”。
排除掉违规机构和虚假话术后，如何从合规机构中选出真正优质的服务？这需要投资者透过营销表象，看清服务的本质内核。
游鑫提出了三个关键维度：一看服务逻辑，优质的投顾机构以资产配置、风险控制、长期价值投资为服务核心，而非单纯推荐个股、炒作短期热点，其服务方案应契合家庭财富稳健增值的长期目标；二看风险匹配，专业的投顾机构会通过标准化流程，充分评估投资者风险承受能力与实际需求，提供适配的投资方案，绝不强行推介超出投资者风险等级的产品或服务；三看专业输出，靠谱的投顾机构能够持续产出专业市场研报、投资策略分析、投资复盘及投资者教育等实质性内容，以专业能力支撑投资决策，而非仅依赖营销话术吸引客户。
田利辉总结称，投资者应从三个维度构筑防火墙：查机构及人员资质与处罚记录，这是基本底线；审合同免责条款，任何保本承诺都需警惕；辨服务内容，正规投顾提供持续陪伴与逻辑分析。唯有如此，才能在复杂的市场中避开陷阱，选对真正有价值的投顾服务。
排版：罗晓霞
校对：苏焕文
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